文：互联网江湖 作者：刘致呈新年一过，年味儿越来越浓了。在各年夜电商平台准备年货节的时间，谁也没想到，微信打响了第一枪。前未几，微信灰度测试了“送礼品”功效。一石激发千层浪，有人冲动地喊：“这是微信小店的一小步，微信电商的一年夜步”。微信仍是谁人微信，张小龙仍是谁人产物巨匠，不须要太多PR术语，一个小举措就充足让人浮想联翩。究竟，手握中国最年夜的交际关联网，坐拥13.59亿用户池的微信有这个气力跟底气。这么多年，腾讯终于比及一个重做电商的机遇，而微信毫不会挥霍这个机遇。明天的电商行业，除了京东、淘宝、拼多多“御三家”，还多了抖音快手，而视频号贸易化，也会给电商行业的将来格式带来变数。面临这些变数，最缺底气的可能不是抖音、淘宝，而是快手。视频号电商的机遇，快手电商的“危急”？程一笑撒手电贸易务这一年，快手电商增加得有些“挣扎”。这一点，24年三季报中表现得很显明，三季度，快手电商 GMV 同比增速 15.1%与二季度持平，增速表示平平。快手是这么说明电贸易务增加乏力的：“第三季度是传统的电商旺季”“花费需要面对连续挑衅”。归纳综合起来就一句话，“全赖年夜情况影响”。市道上对电贸易务增速欠安也有一些其余见解。譬若有局部观念以为，增速不睬想可能与比年来快手转型货架电商有关。23岁尾，快手开端在直播间之外寻觅新的增加点，第四序度，快手开辟泛货架场景的流量进口，12 月商城 Tab 页全量开放。数据表现，到23年一季度，快手电商的泛货架 GMV 占比就到达约 25%，三季报的表述是 27%。换言之，三个季度，快手电商GMV占比只晋升了2个百分点。5月份，快手电贸易务担任人、快手高等副总裁王剑伟在引力年夜会上讲：“电商即内容”。年夜会的PPT上“快手电商=好内容 X 好商品”的公式非常背眼。言下之意很明白，兜兜转转过了泰半年，蓦地发明货架的增加途径走欠亨，仍是得做内容电商。底层逻辑下去看，内容平台做内容老是没错的。 开展全文 在勇敢撒手电贸易务的这一年里，程一笑可能疏忽的一个事实是，全部电商行业的增量是构造性增量，这个构造性增量恰是起源于内容。 现在的花费市场是个供应多余的市场，这个市场中，谁家货的信息容量更多，展示的货物信息更丰盛，谁就可能会告竣更多的成交。 为啥线下卖场有运动促销员的货架商品老是卖得更好一些？起因就在于前者能承载、展示更多信息。 比拟货架电商，内容承载的信息无疑是更丰盛的。 从电商化的角度来看，即使是电商化，也得缭绕内容做文章，从马后炮的角度来讲，从前快手实验做货架电商，可能某种意思上是“汗青的发展”。 一个反例是，快手电商探索增加偏向的同时，视频号电商的增加门路却很清楚。 流量池上，据晚点流露的数据标明，视频号的日活泼用户数将冲破5亿，跃升为仅次于抖音的海内第二年夜短视频跟直播平台。 电贸易务方面，据虎嗅显露出的数据，视频号2023年的运营商户数目已超越120万，活泼的电商购置用户超越7000万，直播间构造中，70%是商家自播。 假如上述数据核实为真，那么则象征着一件事儿，在视频、直播流量层面，视频号曾经超越快手，在电贸易务增速方面，快手还在寻觅新的增量，而视频号却在飞速追近。 要晓得，张小龙对微信的贸易化始终都是很抑制的，视频号电商化的速率也比拟安稳，即使如斯，仍旧展示出了很强的暴发力，这是值得全部电商行业里的玩家警戒的。 有一点能够确定的是，做电贸易务，腾讯兴许并不会把抖快手、抖音作为终极的策略敌手，起因在于，就电贸易务来说，后两位咖位可能还不敷。 腾讯再做电商，终极的目标必定是做到淘天级其余体量。这也是为啥阿里外部从新启用蒋凡的起因之一：微信这个敌手弗成小觑。 但正如从前互联网行业重复演出的那样，行业新玩家的突起，逐步生长为第二乃至第一的途径上，最好受的不是行业老迈，而是老三、老四。 正所谓“彼之蜜糖吾之砒霜。” 视频号电商化的动能越强，快手将来面对的增加挑衅可能就会越年夜。 微信会是比快手更好的运营阵地吗？ 就电贸易务的竞争而言，快手并不是完整不机遇。 快手跟视频号实在面对着同样的窘境：做供给。 不管是快手仍是视频号，当下电贸易务板块最须要补足的实在是供给。现实上，比拟视频号，快手对完美供给的需要反而会更激烈一些。 某种角度来讲，之前快手做货架电商，可能也是为了做供给链。货架电商的中心，偏偏是供给。但至少现在来看，“补供给短板”仿佛并不给快手电贸易务带来更多增量。 客不雅来讲，比拟快手，视频号的优势在于电贸易务团队范围还较小，短时光内可能难以疾速把供给端做起来。 不外，时光仿佛并不在快手这边。 临时来看，视频号电贸易务最年夜的吸引力，是将来可能呈现的构造性增加盈余。 究竟，7亿“老铁们”可能不刷抖音，但“老铁们”弗成能不必微信。 微信只有增添一个小功效，比方像曾经在灰度测试的“送礼品”，就有可能把老铁们购置习气迁徙到视频号。 也就是说，将来跟着视频号推动电商化，是可能会影响到快手的基础盘的。 对快手商家们来说，那里有增量，那里就有盈余。 兴许未几之后，微信视频号可能会成为比快手更好的运营阵地，对追求增量的快手商家而言，视频号也可能会是一个新的构造性增加阵地。 进一步来看，这会带来两个主要的变更。 一、固然在一直完美供给，但快手对商家，特殊是中小商家的吸引力可能会疾速削弱。这也就象征着快手可能不得持续加年夜营销付出，来坚持对商家的吸引力。 三季度，当季快手贩卖及营销开销同比增添了 15.9%到达 104 亿元。这个营销开销增幅曾经不低，将来会不会进一步增加，会对净利润发生怎么的影响，值得连续察看。 快手月活增加带的贸易化增量，可能会进一步增加。 晚点 LatePost已经盘算过，快手电商的客单价约为50-60元，抖音约为90元，淘宝天猫约为120-150元，京东为200元。兴许，详细的数据未必特殊精准，但它确实合乎人们对快手用户群体团体的购置力印象。 也就是，在电商平台里，快手的流量池很年夜，但贸易化空间始终都是偏低的。以是，假如将来快手的中心用户、商家有向视频号迁徙的迹象，那么快手的贸易化兴许会迎来一个转机点。 到当时，对快手来说，用户时长、粘性的流量牌可能也就不再那么见效了。 贸易化不敷，新营业来凑。 将来，快手贸易化空间或者不在电贸易务，而在于新营业。 客不雅来看，快手从前一年走过的曲折，也不克不及完整“甩锅”给程一笑，兴许站在CEO地位下去看，快手有比电贸易务更主要的事件。 比方AI营业。 之前三季度事迹会上，比拟多谈谈电贸易务，快手方面也更乐意向各人先容“如意”“可图”以及“可灵”。财报里快手也提到，“来自营销客户的 AIGC 营销素材日均耗费超越 2000 万元。” 各种迹象标明，快手仿佛更像为市场讲一个“科技快手”的故事。 投入AI营业是对报表有客不雅影响的，比方三季度快手经调剂净利润 39 亿元，比上季度少了 8 亿。 实在，AI营业的主要性，不在于可能带来几多贸易化收入，而在于二级市场上，让快手变得更有设想力。 不外，令人不解的是，即使是财报里再怎样语重心长，市场反映却是有些波涛不惊。 天眼查APP融资格程表现，快手科技于2021年2月份IPO，彼时市值1.4万亿港元。上市三年从前了，现在快手股价从现在的400多港元，跌至40.8港元（1月3日收盘价）。 2023年10月，宿华辞任董事长，由CEO程一笑兼任。10月31日收盘，快手港股股价约53港元。 程一笑领航快手一年多，快手贸易化航路上的迷雾仿佛又浓了一些。 免责申明：本文基于公司法定表露内容跟已公然的材料信息，开展批评，但作者不保障该信息材料的完全性、实时性。另：股市有危险，入市需谨严。文章不形成投资倡议，投资与否须自行甄别。前往搜狐，检查更多 义务编纂：